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机构资金行为画像（2022年9月15日）——金融工程定期-20220915

1、北上资金行为画像

北向总览：北上资金近一个月（2022.8.15-2022.9.13，下同）累计净流入约54亿元，从细节来看，8月中旬至9月初呈现出零轴附近震荡的走势，9月上旬一直微弱净流出直至9月9日出现148亿的净流入。全区间来看，北上资金呈现微弱流入A股的节奏。

分交易机构来看，交易型资金外资券商净流入累计约95亿元，配置型外资银行转为净流出，累计流出约30亿元，近一个月外资券商和外资银行在总体资金方向上有所分歧。

在行业的选择上，偏顺周期类行业整体净流入较高，比如有色金属、基础化工、房地产等净流入排名靠前。

在主题的选择上，外资银行增持较多的为锂电池、新材料、碳中和等概念；外资券商增持较多的为碳中和、光伏等概念。整体来看，碳中和概念保持较高净流入。

在宽基指数上，外资在沪深300指数成分股上的累计净流入约42亿元；相比于沪深300，中证500累计净流出约1亿元，中证1000累计净流入约19亿元；就单日净流入的波动而言，沪深300的波动更大。

在风格选择上，从全体机构来看，外资对于成长与价值的偏好并不明显，价值净流入略高于成长。从托管机构层面来看，外资券商偏价值，外资银行偏成长。

在增减仓股票上，全体托管机构净增仓占比最高的个股是时代电气(行情688187,诊股)，净增仓比例达4.37%；外资银行增持比例最高的标的为时代电气，净增仓比例为3.39%；外资券商净增仓占比最高的个股是华峰铝业(行情601702,诊股)，占比达4.37%。

2、知情交易者异动情况

按照通常习惯，资金流向依据挂单金额的大小，分为四种类型进行统计：超大单（>100万元）、大单（20-100万元）、中单（4-20万元）和小单（<4万元）。对于四种资金流而言，超大单和大单交易意愿更强，交易金额更大，在筹码流动的过程中更加主动，其异动往往有更高的信息含量，我们将其称为知情交易者。

其中反映知情交易者市场态度的D指标，即过去20个交易日异常净流入个数减异常净流出个数，近一个月由正转负，显示出知情交易者对于市场走势偏谨慎。

风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。