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Llama 2发布后，能够成为目前最有竞争力的开源模型。目前有部分海内外应用端厂商会选择使用Llama进行精调，再进行有针对性的应用部署。Llama 2发布之后，部分厂商可以基于Llama 2进行模型精调和部署，能够获得比之前模型更佳的表现结果。对于一些应用端厂商，在进行基础模型迭代后有望大幅提升应用端产品能力。我们认为应当更关注应用端公司，相关应用有望加速落地。

对于大模型而言，提升效果最重要因素依旧是数据质量。Llama 2相比Llama 1，除了常规扩大预训练的规模之外，最主要的就是对SFT使用的数据进行搜集，没有选择使用第三方的精调数据集。因此我们认为，应当更关注拥有高质量训练数据的模型厂商。

模型厂商：未来的格局将是基础大模型+行业/场景模型，建议关注科大讯飞、三六零、格灵深瞳、云天励飞、云从科技等；

应用场景厂商：任何一轮技术的创新最终都将带来应用的大发展、大繁荣，建议按照下列标准寻找应用机会：

1）与AIGC技术相关度更为直接的应用场景，内容的丰富与工具生产力的提升；

2）高价值、高壁垒、数据量大的垂直场景，如金融、医疗、教育等；

风险提示：技术落地不及预期，竞争加剧等