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5月16日,A股三大股指集体收跌,其中沪指收跌0.6%,报3290.99点,再度跌破3300点;深证成指收跌0.71%;创业板指收跌0.25%。

不过,股票ETF市场整体却呈现“越跌越买”的态势,当日资金净流入近13亿元。其中,科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF,以及芯片、养殖行业指数产品受到资金青睐。在资金流出方面,医药、半导体、光伏等行业窄基指数成为失血主力阵营。

沪指再度跌破3300点

ETF净流入近13亿

5月16日,全市场726只股票ETF(统计股票ETF和跨境ETF)总管理规模1.39万亿元。当日三大指数早盘维持震荡,午后集体下行。截至收盘,沪指跌0.6%报3290.99点,深证成指跌0.71%,创业板指跌0.25%。在这样的行情中,股票ETF市场整体呈现“越跌越买”的态势,当日资金净流入12.92亿元。

从资金净流入排行看,5月16日当天收盘,科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF等宽基指数,以及芯片ETF等行业指数产品受到资金青睐,资金净流入排行居前。

其中,大盘宽基指数中,高位回调的科创50ETF、持续调整较长时间的创业板ETF资金净流入显著。其中,华夏科创50ETF、嘉实沪深300ETF当日分别净流入3.95亿元、2.08亿元,位居当天全市场ETF资金流入榜前2。此外,沪深300ETF易方达当日资金净流入也超过2亿元。创业板ETF当日净流入资金也居前,为1.79亿元。

行业指数中,芯片ETF净流入资金2.44亿元,位居当天全市场行业ETF净流入首位,科创芯片ETF也获得2.26亿元资金的净买入,此外,养殖ETF、恒生互联网ETF也获得较多净买入。

事实上,今年以来截至5月16日易方达创业板ETF已有149.25亿元资金的净买入,华安创业板50ETF也吸金超过60亿元,而今年创业板指仍有-2.26%的跌幅,抄底资金逆市买入的趋势较为明显。

行业窄基指数方面,资金逢低布局的态势同样明显。自本月中旬开始,芯片股频频异动。芯片ETF自4月中旬开启连续下跌模式。近二十个交易日,成分股普遍回调。年初迄今,国联安半导体ETF吸金超百亿,是最受资金追捧的行业ETF产品,从4月中旬开始资金连续净流入。

华夏芯片ETF同样净流入资金近40亿。芯片ETF自4月中旬开启连续下跌模式,近二十个交易日,成分股普遍回调。但近期资金净流入明显,芯片ETF连续10个交易日保持净流入状态,累计超过37亿元,资金低位抄底意图明显。

此外,市场表现相对低迷的国防ETF,以及今年表现不错的银行ETF等,当天也受到资金追捧,净流入资金达到行业前列。

华夏基金表示,消费电子对芯片的需求超过芯片总需求的60%,随着消费电子需求的日渐复苏,半导体板块表现也会有所回暖。从布局节奏上看,2023年一季度、二季度或许是布局相关板块的一个比较好的窗口期。

再看技术形态,芯片已经回落至近期行情启动点附近,有较强支撑,反弹力度较强。而且当前估值也不高,在52倍附近,还处于近三年平均值(64.82X)下方。

芯片制造作为半导体产业链的核心,近年来受到国家政策的大力扶持,我国作为全球最大的芯片消费市场,以电动汽车、人工智能为代表的新兴制造领域正助力芯片需求进一步提升,在自给率不足的现实问题下,国产替代政策已成为国内芯片产业发展的最大推动力,国产芯片产业加速发展的空间广阔。

行业ETF成失血主要阵营

医药、电池ETF资金净流出居前

从资金净流出情况看,5月16日当天,多只行业主题ETF资金净流出霸榜,集中在医药、电池、证券等板块。

5月16日当天,资金净流出前15只股票ETF中,有13只为行业窄基ETF。从宽基指数看,两只中证1000ETF产品有不同程度的资金流出。其中南方中证1000ETF当天净流出资金1.3亿元,广发中证1000ETF遭遇近0.5亿元资金净赎回。

2023年以来,各大指数的表现以中证1000最为强势,相关ETF基金呈现净流出态势,资金止盈意图明显。不过在公募投资人士看来,目前中证1000指数,估值分位数处于历史较低水平,在经济缓慢复苏的大背景下,配置性价比高。

而在行业ETF方面,净流出居前的5只行业ETF分别为医药、半导体、电池、证券、光伏ETF。

数据显示,昨日场内股票型ETF及QDII中,医药创新ETF、芯片龙头ETF、日经225ETF易方达涨幅靠前。其中,医药创新ETF涨幅2.60%,排名第一,资金选择获利了结。

但从4月以来,医药相关ETF合计获净申购超200亿份,其中华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药ETF获净申购均超过80亿份。

中融医药消费基金经理潘天奇认为,我们的经济进入高质量发展阶段,老龄化人口比例未来10年逐步提升,对应的药品、器械、医疗服务的需求确定性增长;医药行业的增速在未来一段时间都高于整个GDP增速。在大的产业趋势下,我们可以既看到结构优化受益的医疗服务行业,医药消费,医药零售行业快速发展,同时也有药品研发推动的创新药产业链的升级,更有自主科技创新的高端医疗器械进口替代和国际化。

“除了政策支持外,企业也在很多领域有了技术突破。我们有较充分的理由长期看好高端创新器械、创新药产业链、医疗服务、零售药店、医药消费等行业。”潘天奇表示。

整体来看,在今年股票ETF市场继续扩容下,截至5月16日,我国百亿股票ETF数量已经达到31只,比去年末新增2只百亿基金,新能源车ETF、酒ETF、恒生科技ETF等,都在今年受到资金“越跌越买”,基金规模出现了明显增长。

目前的市场格局中,沪深300ETF规模676.68亿元,高居股票ETF规模首位,科创50ETF、上证50ETF同期规模超500亿元。行业和主题ETF中,已经诞生中概互联网ETF、证券ETF两只超300亿体量的基金。

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