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大盘全天走势分化,沪指小幅反弹,创业板指震荡调整。

盘面上,AI概念股全线反弹,CPO方向领涨,源杰科技(行情688498,诊股)、中际旭创(行情300308,诊股)、新易盛(行情300502,诊股)均20CM涨停;CHATGPT概念股大涨,华凯易佰(行情300592,诊股)、拓尔思(行情300229,诊股)20CM涨停。智能制造概念股继续活跃,丰立智能(行情301368,诊股)20CM涨停,南方精工(行情002553,诊股)、襄阳轴承(行情000678,诊股)、中大力德(行情002896,诊股)等多股涨停。金融股盘中冲高,华夏银行(行情600015,诊股)涨超4%,邮储银行(行情601658,诊股)涨近3%。板块方面,CPO、减速器、ChatGPT、云游戏等板块涨幅居前。

下跌方面,新能源赛道股陷入调整,杭可科技(行情688006,诊股)、科达利(行情002850,诊股)等跌超5%。POE胶膜、新冠药、复合集流体、食品加工等板块跌幅居前。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。

截至收盘,沪指涨0.4%,深成指跌0.12%,创业板指跌0.68%。沪深两市今日成交额8799亿,较上个交易日放量985亿。北向资金全天净卖出18.36亿元,其中沪股通净卖出9.38亿元,深股通净卖出8.98亿元。

01

“一行一总局一会”新格局已形

今日,我国金融监管体系迎来重大变革。

5月18日,上午9点,国家金融监督管理总局(下称“国家金监总局”)在北京金融街(行情000402,诊股)15号正式揭牌。这意味着,运行了5年的银保监会正式退出历史舞台,我国金融监管体系从“一行两会”迈入“一行一总局一会”新格局。

在揭牌仪式上,国家金监总局党委书记李云泽表示,将全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管,为构建新发展格局、推动高质量发展提供有力支撑和坚强保障。将全力以赴,履职尽责,全面落实服务实体经济、管控金融风险、深化金融改革三大任务。依法将各类金融活动全部纳入监管,努力消除监管空白和盲区,大力推进央地监管结果,牢牢守住不发生系统性金融风险底线。

成立国家金监总局是新一轮中国金融监管体系改革的重要举措。

据新华社报道,组建国家金融监督管理总局,是党和国家机构改革方案中备受关注的内容。根据改革方案,国家金融监督管理总局在中国银保监会基础上组建,统一负责除证券业之外的金融业监管。同时,人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责,证监会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。

02

AI概念集体“回血”

回到今日A股市场,AI与中特估两大主线均获资金修复。

其中AI方向更是迎来强势反弹,CPO、ChatGPT、算力、游戏、传媒等细分板块均涨幅居前,可见作为今年的核心主线之一,AI依旧保有较高的市场人气,在CPO概念板块异动拉升后,其余细分板块也纷纷予以响应。

事实上,今日AI行情爆发,源于一则传闻。

据中国基金报报道,今日市场上有消息称,两家北美大厂更新了对明年800G光模块(可以实现800Gbps的数据传输速度)的需求规划指引,预计两家合计将达到700万只,再加上另外三家云客户订单,全行业需求在2024年需求可能会达到1000万只,相较以前市场预期的300到400万的需求,有大幅度的上修。受上述消息影响,万得CPO板块一度大涨超11%。

除了市场流传的“小作文”,相关公司也有表态。

其一,光迅科技(行情002281,诊股)今日在其官微表示,公司在近期大批量稳定交付了系列高速光模块,助力AI及数据中心应用。

其二,华工科技(行情000988,诊股)5月17日在投资者互动平台表示,随着以ChatGPT为代表的AI大模型问世以及相关应用的快速发展,AI训练和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求,预计800G光模块出货量将在2023年下半年快速增长。

其三,中际旭创在5月16日披露的机构调研纪要中指出,800G新产品处于供不应求状态。今年以来,800G需求增长迅速,特别是来自AI方面的需求大超年初预期。下半年三、四季度公司将以保障订单顺利交付为主,尽可能多地出货。与此同时,公司非常看好明年800G更大规模的增长。

从目前的市场消息看,受益云流量增长+AI爆发的双重驱动,800G时代光模块增长势头有望显著超过历次模块升级,如此际遇下,国盛证券最新研报指出,LPO技术(线性驱动可插拨光模块)将是800G时代最具潜力的方案,对比CPO,LPO采用可插拔模块,便于维护,并且可以充分利用现有的成熟技术,将在2024年年底量产。

若是抛开消息面影响,从AI概念当前投资逻辑来看,继昨日小幅反弹后,今日再度强势上涨,是否意味着“最强主线”重燃?对此,国新国证基金认为,AI产业当前还处于早期阶段,技术还在不断演进过程中,但从长期来看,人工智能都是未来不容忽视的关键。短期市场震荡仍在健康范围内,回调反而是去伪存真的过程,投资者需要在“故事”与炒作之中,找到真正优质的公司。

需要注意的是,AI板块在此前回调整理的过程中累积了不小的卖压,结合当前市场仍以震荡轮动格局为主,AI板块整体想要再度开启新一轮上涨行情的难度依旧不低,在今日集体爆发后,板块内部的个股或将再度分化。

03

震荡格局下 A股后续如何演绎?

昨日文章中提到,当前A股处于“AI、中特估、新能源”三分天下的僵持格局,三大主线轮流做“输血包”,今日就是新能源赛道惨遭“抽血”,宁德时代(行情300750,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)等权重股午后纷纷下探。

“三国鼎立”的格局,意味着A股正处于存量博弈阶段。

A股市场向来有“量为价先”的说法,不少人认为,没有大的成交量,就难有大行情,因此把万亿元成交量视为牛熊的分水岭,作为判断A股走势的重要甚至唯一依据。随着近期A股成交额持续萎缩,也引发了投资者对行情的担忧。

对此,经济日报刊文指出,在新的资本市场生态下,有必要重新认识成交量,过度关注并不可取。一个理性的市场,并不在于成交量有多巨大,而在于有多少长线资金愿意停留驻足,进行价值的发现和培育。对于投资者而言,应坚守长期投资、价值投资信念,做时间的朋友,共同守护健康、可持续、有价值的A股市场。

目前来看,支撑A股走出震荡格局的核心逻辑始终未变。

首先,我国经济整体呈现恢复向好的态势,主要指标企稳回升,市场预期明显改善;其次,作为经济增长动力源(行情600405,诊股),上市公司“排头兵”作用凸显,一季度实现营业收入17.03万亿元,净利润1.60万亿元,均同比增长2%;其三,随着金融市场对外开放持续推进,外资“买买买”步伐不减,北向资金近2个月持续买入逾400亿元。

在多重积极因素不断汇聚下,A股依旧受到机构广泛看好。中信建投(行情601066,诊股)陈果认为,目前A股主要指数位置不高并无系统性风险,下半年随着中国经济复苏,A股市场有望继续逐浪上行。

具体策略上,“低估值+高分红”与“现代产业链链长”是两条重要的选股思路。泛AI主题投资后续仍有望继续演绎,进入去伪存真阶段,陈果建议可以重点关注传媒、计算机、通信、中药、非银金融、半导体、建筑等七大行业。

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