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AI近况梳理：

最近AI行业很火热，有视觉解读能力的通用大模型初具雏形，AI拥有了对象分割和逻辑推理能力。无论是GPT4、谷歌的PaLM-E还是最近做了好事的META SAM（开源了）都加入了对视觉图像的理解和推理。至此机器逻辑与人类逻辑接轨已经完全具备雏形。

可以说是里程碑性质的行业大事件，其背后的意义在于，这项技术代表着未来边际成本远低于人类的、庞大的智力生产力。

当然变数也大，任何一个有巨大前景的行业都会碰到融资的疯狂涌入，这时候国内老的厂商由于需要花钱升级旧有模型、研发上需要新建很多新的文件夹，后续也就需要大量的资本投入。

但好处在于：这些老玩家有足够的变现场景，从而支撑业务和人才的培养，是有先发优势的。

渠道场景优势需要重视

国内的互联网大厂其实也有足够的变现场景去消化AI的生产力。

比如电商智能客服开放给商家、比如电商店面装修的相关设计美术AI也可以开放给商家，比如海康的中小企业工业自动化服务也可以消纳这类技术，还比如内容平台的基础工具，比如腾讯智影之类的，当然智能家电也算优秀的应用场景之一。

有业务之后，可以做跟随应用这一端，这块稍微灵活一些，无论是从零开始做通用大模型，还是直接用别人的技术服务客户，对企业怎么都不亏。

通用大模型：大佬买谷歌，散户买360

我们知道，诸如CHATGPT之类的通用大模型，训练一个月的成本都是按百万美元计。现在国内很多蹭热点的公司都喜欢蹭这个概念，但看看三张表，其实大多数公司连开启这个事业的财力都不具备。

但像段永平这种大佬已经在思考ChatGPT和谷歌的企业文化，思考这类通用大模型公司长期的前景。

此前国内的机构散户因为先接触到了ChatGPT，这个新事物对他们产生了很大的冲击，所以不少媒体都在力挺ChatGPT，DISS谷歌掉队了。但段永平对此有别的看法，并表达了对谷歌的喜爱：

可能大部分人不知道 GPT 的 T 是啥意思吧—— Transformer 这个模型就是谷歌搞出来的。

研究院的观点其实和段永平大佬类似，我们认为谷歌未来做成AI是大概率事件。当前的谷歌大致对应20倍以上的估值，由于其广告收入占比大，因此随宏观经济波动大，目前的价格暂处合理区间，如果有更低的估值那就有可能出现好机会了。所以段永平打算卖点PUT。

一般投资者可能不能直接投资谷歌，但纳指100和国内的互联网巨头也算是受益方向之一。

AI是我们一直关注的行业，无论是海康、腾讯、谷歌还是科沃斯(行情603486,诊股)这类垂直品类。我们此前一直用激进的文字表达喜爱，比如下图

但是，现阶段的A股，很多炒作AI概念的蹭热点公司风险其实很大。他们既烧不起大模型，也没有很好的应用场景客群和和渠道。与其相信这些公司能做成AI，不如相信百度能打败谷歌。

最后再提示一下AI概念炒作风险。价值投资者忘了前几年的新能源和医药了吗？