(资料图片仅供参考)

今天和大家聊聊市场。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。股市有风险，投资需谨慎。

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市场

周末没有什么实质的消息，更多集中在对海外市场的担忧，比如美国、欧洲都在传对于自身产业链的自主，减少对外依赖。这一点，前面几天文章都用了很多篇幅讲这个，可以回去看看。

另外就是一些首席喊话安抚，比较直白也是流传比较广的就是陈果的了：A股又一次跌出机会。和各路首席说的类似，都是安抚的话，我们拿出来看看。

大致说了，形势和6月底高点相比没什么大变化，6月底曾经有一个看多逻辑是“比烂牛”，中国是在其中最好的，才有前段时间的修复。情绪指数，他认为已入恐慌区，距4月26日年度黄金坑时的冰点不远。还有，和很多机构高喊的类似，不应减仓，这个位置的下跌基本都会涨回来，应该是越跌越买。

主要看的方向，是逻辑阻力小的，一条线是自主可控，尤其是景气有支撑的军工（先进战斗机链、先进海军装备链、导弹链）和半导体设备半导体材料。另一条线是内需，包括地产龙头和一线白酒等。新能源这波调整之后，后续如果欧洲形势和底层景气逻辑没有发生显著变化，那么储能、光伏包括风电等领域优质公司估值和拥挤度缓释后，也应该积极考虑。最后，待市场风险偏好回暖之后，重点关注新兴产业方向，包括机器人(行情300024,诊股)、汽车智能化、VR等。

我说说我的理解。机构都是往景气度方向靠，依然还在新半军，因为大多机构重仓也就在那。对于这段时间跌得凶的，很多机构也类似看法，底层逻辑没有发生的光储，拥挤度缓释后，又是回补的机会。虽有外围扰动，但中长能看得清的基本也就是新能源。

题材的话，也是往新兴产业方向靠拢，这里他用的是市场风险偏好回暖之后，大概也就是反弹以后再去看，这里就是风险偏好溢出后，机构敢去讲故事的方向。

当然，还有提到的地产龙头和一线白酒消费，这类主要是风格稳健的配置。

加上舵主夫人喊的高端制造，早盘也有部分资金流去工业母机和半导体。

所以早盘你看到的是资金一通乱跑，从反制要自主的工业母机和半导体大幅高开，到部分成长有机构做差价的反抽，再到国庆前长假的预期飙升，白水还有旅游酒店餐饮又蠢蠢欲动。没有先手的根本把握不住，最怕有先手，还出现一些行业的“鬼故事”。

医美板块，周末就一个微信聊天截图，就搞得一顿暴跌。这还只是个截图而已，就已经跌成这样了，市场已经对ZC不确定性演绎到极致。

截图上主要说的是，医美客户转介绍的问题，很多熟人介绍朋友做医美拿返佣，这个定性为商业贿赂。比如返佣，就经常高达50%销售额，而这部分成本最后转嫁给消费者，在税收上却无法体现。真正做到了消费者多花钱，上面却没有收到税收，商家隐匿收入。

当然，医美医美，有医的属性，迟早得严格监管，至于医美上游没有这种返佣问题也没偷税漏税，可能更多被情绪错杀。而且能走出业绩的，还能回去，问题不大。

上面要严管税收这块，很多过往暴利的，不正规的营销可能都会被扼杀掉。除了医美，还有啥你们能想到的吗？

再看短线连板这边，还是一直压在三板内，新华联(行情000620,诊股)开盘杀，一直杀到下午跌停，才有头铁资金顶天地。上周的反核中百集团(行情000759,诊股)周五地天又如何，早盘还是开盘闷杀，直到新华联上板，才有资金跟随做修复。早盘顶了南天信息(行情000948,诊股)的10个亿热钱，又是两行泪。

不过，在尾盘指数回落反抽的时候，就有风险资金率先赌明天的修复。这就得看明天的情绪风标新华联是否有持续，打高度。还有这一波比较意外的老龙浙江世宝(行情002703,诊股)，看看能不能带后排小弟们跟随。当然，只做观察，不能去。

市场竟在一周做多情绪最高涨的周一，只出了6660亿的极致成交额，扫了一眼，应该是创今年以来成交新低。上周7600亿大家都玩不动了，这6000亿想要普涨，太难了。下不了手...

这里很多观望资金都在观望，不排除明后两天，美联储加息的落地后，有一个合力的反抽，至于是75BP还是100BP，市场最终要的是一个确定性，所以明天或者后天看看资金选择。

至于连续大跌后所产生的超跌反弹，属于风险较高的左侧，能有多高，都不好说。后面马上就是国庆长假，然后还有大会，断断续续的，估计很多资金都放假休息了。