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今天和大家聊聊市场，熊去氧胆酸。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。

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市场

下午直播一出来，正好一点半，市场冲当日最高点，随后就转身而下。

看了一下，午后开盘市场就有预期进一步优化落实疫情防控措施的通知，即“新十条”。防疫二十条才不到一个月，新的十条措施就出来了，虽然这十条方向盘转得很急，但基本也是部分资金预期的方向。

主要的变化是“无症状、轻症可居家”，“跨地区流动不查健康码、不需落地检”，基本上三年了，从今天起，健康码退出就要倒计时了。但要知道，每个人都是自己健康第一责任人，自己才是健康的主人，口罩该勒紧的还是得勒紧...

在互联网信息高度发达的时代，市场情绪波动还真是剧烈，你预期了我的预期，你预判了我的预判，表现在市场上，不到一个小时，就走完一轮“美林时钟”。

消息一公布，港A各大指数配合拉升，完美地演绎了“美林时钟”的第一步：经济复苏，股票为王。短暂拉升后，从13:30开始，各大指数开始见顶，短暂停留后，突然掉头向下，然后是一路跌，10分钟后，已经跌破了“新十条”公布时的点位。这“复苏”到“过热”，再到“滞胀”，也太快了吧？

其实，从口罩预期到二十条，再到新十条的转变，市场资金预期充分演绎，从情绪角度来看，算一个经典的情绪高点。所谓情绪高点，就是在 high点再送一波，然后转瞬即逝。

A股中的个股轮动节奏比较快，看得没那么清楚，但是要去看港股几个知名的餐饮消费，底部涨幅几乎都超50%，几乎就是在一点半见高点。要真是做消费预期的，短期利好兑现，在情绪最高涨拉升的时候就得注意了，尤其注意板块之间的联动。

消费短期休整，不代表立刻就结束。复盘全球其他国家的疫后恢复，都不是一个一蹴而就的过程，而都会经历多轮的反复。投资上总结一般分为两个阶段，第一个阶段是预期修复，市值越小，反弹越快，轮动较快，博弈性较强；第二个阶段是看业绩修复，行业成长，竞争格局改善，预期不断兑现。当下都按照这个路径在走。

在排名赛，还有机构对大会的方向确定之前，基本也就到了1月展望来年，要布局的阶段，而在此之前，市场应该还是处于偏题材的逻辑，难以形成确定性的方向，还是会填坑震荡行情为主。

今天盘中，先是出了12月ZZ局会议内容，大致对经济形势的表述依然很谨慎，着重强调稳增长，还有强调“要着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用”。关于疫情防控的措辞，已经删除了“全面落实疫情要防住”、“坚持动态清零”等表述，说明离全面转向经济建设已经不远了。

产业方面，延续20大政策表述，重点还是安全、科技自立、扩内需以及供应链安全等，其他具体的产业政策暂时没有提及，应该就得这两周的经济大会了，经济工作会议会提出经济增速目标等等，所以具体信号主要是等这个会议。

02

熊去氧胆酸

市场题材上，题材炒作就是这样，一天涨一天跌，所以一直都是很难玩的盈亏同源，等按照纪律割肉了，又反包了；等格局了不走了，直接就A字杀了。当然充分演绎的方向，就算有符合的技术结构，总得要考虑盈亏比。

随着放开预期的落实，医药这条线的炒作进入了高频震荡的阶段。药这边现在最核心的中军，每天100亿的成交，还能反包涨停，真还是亮瞎眼，博弈真激烈。

但核酸和抗原，作为检测的两大手段，很多地方已经不检了，那么增量逻辑就不存在了，而特效药这一块，可以看看吸入式那个，还有众生，比起大众深知的莲花清瘟小药片，群众基础相差太大。这里就是当时说的，市场共识的多少，决定的潜在买入量。

盘面上今天最新的概念，熊去氧胆酸概念，简称熊胆，说是Nature杂志上有一篇论文研究表明，研究结果表明熊去氧胆酸有预防新冠感染的作用。

但要知道，医学期刊的研究不等于当下的这款肝病药就能起到预防效果，这完全是两码事。

股票可以瞎买，药不能瞎吃，考虑到玩新不玩旧，新题材自然是会有新接力的。

当然，这也是在情绪发酵的高潮阶段，催生的概念，主要还是仗着20CM多，资金就算今天拉，明天溢价走的概率大，这就跟当时的什么Aigc类似了。

题材疯狂的时间，多看多了解，不是说要参与，而是要感受市场热度，知道市场在发生什么，市场风格有什么变化，市场的题材轮动玩法。

看到一家机构整理好的《2022年12月ZZ局会议要闻速览》，他家宏观做得挺好的，做投资多去看会议变化。大家在公众号对话框回复：1207，就可获得了。以后我会经常把我看到好的东西放后台，大家跟着看。