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大盘全天震荡走高，创业板指领涨。

盘面上，数字经济概念股再度爆发掀涨停潮，中国软件(行情600536,诊股)、恒久科技(行情002808,诊股)、中远海科(行情002401,诊股)、智微智能(行情001339,诊股)等10股涨停。金融股继续活跃，弘业期货(行情001236,诊股)5连板，国盛金控(行情002670,诊股)3连板，华林证券(行情002945,诊股)涨停。CRO概念股盘中震荡走高，药石科技(行情300725,诊股)、康龙化成(行情300759,诊股)等多股涨超5%。半导体板块持续反弹，芯原股份(行情688521,诊股)、龙芯中科(行情688047,诊股)、力芯微(行情688601,诊股)涨超10%。板块方面，医疗信息化、信创、CRO、大基金持股等板块涨幅居前。

下跌方面，消费股继续调整，酒店股领跌。此外多只高位股大跌，兔宝宝(行情002043,诊股)、西安饮食(行情000721,诊股)、金发拉比(行情002762,诊股)、隆基机械(行情002363,诊股)等跌停。酒店、托育服务、教育、零售等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超3300只个股上涨。

截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.08%。沪深两市今日成交额6870亿，较上个交易日放量512亿。北向资金全天净买入93.93亿元，连续12个交易日净买入，本月净买入金额已超千亿，今日沪股通净买入56.91亿元，深股通净买入37.03亿元。

01

打新市场罕见回暖

受隔夜美股跳水影响，今日早间A股一度小幅下挫，随后在科技股走强带动下逐级反弹，科创50指数涨逾1%，三大指数均震荡上行。

相比大盘，今日的新股市场有了一些惊喜，三只新股首日均实现上涨。

1月19日，新股英方软件(行情688435,诊股)登陆科创板。早盘以90.01元高开，此后股价一路飙升。截至收盘，N英方股价来到107元/股，涨幅176.77%。

根据上市公告，英方软件发行价为38.66元/股。按中一签500手计算，投资者中一签最高可获利3.42万元。如后续股价持续走高，幸运的中签投资者获利空间有望继续打开。

此外，今日还有两只新股上市，分别是创业板上的鑫磊股份(行情301317,诊股)和北交所的天宏锂电(行情873152,诊股)。截至收盘，二者涨幅分别超过30%、20%。

具体看三只新股的成色：

英方软件专注于数据复制，是国内市场少数同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级数据复制技术的高新技术企业之一，构造了“容灾+备份+云灾备+大数据”四大数据复制产品系列。

鑫磊股份是一家拥有自主知识产权的高新技术企业，专注于空气动力领域相关技术、产品开发及推广，主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、生产和销售。

天宏锂电是一家从事锂离子电池模组研发、设计、组装和销售的国家高新技术企业，主要产品为动力型锂电池模组和储能型锂电池模组，产品主要用于电动助力车、电动滑板车、电动摩托车等轻型车领域和电动搬运车等工业领域以及便携式UPS电源。

02

2023年新股四大趋势

近期，除了主板新股确定性较强外，北交所、科创板、创业板的新股破发率都日益高企。其中，2022年12月，北交所经历新股破发潮，32只新股中28只上市首日破发，首日破发率达到87.5%，创下年内新高。“双创板”新股破发率则约为3成。

回顾2022年全年，新股市场整体表现也有所回落。

“双创板”新股上市首日涨幅同比显著下滑。其中科创板从21年的145%下降至22年的15%，创业板从21年的224%下降至22年的26%。此外，保荐机构也亏损严重，2022年12月份，保荐机构科创板跟投浮亏比例达33.3%，环比大幅提升了近7个百分点。

因此，有投资者认为，分属三大易破发板块的三只新股今日纷纷大涨，或许是新股市场回暖的信号。

对于2023年的新股市场，多家机构也作出了展望，主要包括四方面：①新股发审或将收紧；②新股市场融资额将会继续攀升；③新股破发仍将是常态；④全面注册制改革或将适时推进。

德勤研报预计，2023年中国内地新股市场融资额将会继续攀升，其中，科创板预计120~140家企业上市，融资额或达3050亿~3400亿元；创业板预计150~170家企业登陆，融资额或达1850亿~2100亿元；主板预计60~80只新股上市，融资额约达1100亿~1250亿元；北交所预计100~120只新股发行，融资额约达200亿~240亿元。

综上，A股市场2023年A股市场IPO融资额或达到6400亿~6990亿元，同比2022年的5868亿元涨幅达9%~19%。

打新收益方面，展望2023年，考虑到行情修复带来新股上市表现回暖，同时主板注册制改革有望对打新收益起到提振作用，预计2023年网下打新收益将环比改善，中性假设下，2~5亿A类账户打新收益约3.1%~4.5%。

03

外资主导下，A股如何配置

最后，回到A股市场整体表现上。

继日前刷新单月净买入额历史纪录后，北向资金今日再度大幅加仓约94亿元，连续12个交易日净买入，本月累计净买入额已超1000亿元，超去年全年。

此外，央行继续派发新年“大红包”。1月19日，央行继续加码释放流动性，以利率招标方式开展了650亿元7天期和4670亿元14天期逆回购操作。数据显示，今日650亿元逆回购到期，因此当日净投放4670亿元。春节临近，这已经是央行连续第四天大手笔，4天已经累计逆回购17740亿元。

2023年以来，A股与港股均迎来“开门红”，人民币走强，外资主导特征明显。

华泰证券(行情601688,诊股)认为背后驱动因素有三点：1）基本面方面“中国占优”，强美元周期走向尾声，增长稀缺的时期，做多中国和新兴市场是23年最重要宏观主题；2）仓位欠配+前期压制因素缓解，外资补仓并交易中国复苏；3）中国市场兼顾估值和规模优势，与全球市场的相关性低，较其他新兴市场更有优势。

在“海外衰退阴影+中国复苏预期”的双重驱动下，美国的债市+中国的股市+日本的货币机会相对明显。债市整体趋势不利，资金面不紧但波动增大，重申长端利率不宜恋战。股市短期预期驱动的特征明显，预计节前休整节后在多因素共振下继续向好。

对于后续A股市场，可以期待外资继续流入、国内资金跟随，相应的行业和风格可能有所切换，但大内需、科技安全、中国优势产业、稳增长受益（地产链条）、落后补涨等仍是关注点，中小盘品种在两会前往往也会有所表现。