(相关资料图)

不愧为私募人气TOP1，私募魔女李蓓或因重仓纯碱期货或做多玻璃期货导致产品净值暴跌，此事一夜之间刷屏金融圈。

李蓓深夜强势回应，“做个好人吧！”。

1

做多玻璃遭围猎？李蓓强势回应

5月22日，第三方平台最新数据显示，李蓓管理的半夏稳健混合宏观对冲基金上周单周净值大跌8.54%，而前一周，该产品净值下跌4.66%。在此情况下，截至上周末，该基金今年以来业绩为-3.19%，近一月为-13.96%。

（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

李蓓在3月时曾高调喊出“地产为十年一遇级别的机会”，4月在月报中，再次明确看好的产业链为消费、地产竣工和二手房装修链条。

在5月13日一则她与业内人士的讨论中，李蓓依然强调，看好玻璃的理由是，主流房地产今年竣工情况，不含烂尾楼复工，其他全是增长的。参与讨论的另一方则表示，下半年房地产竣工好，说明是去年的玻璃消费好，用滞后指标去推演是“掩耳盗铃”。

与此同时，玻璃期货在5月4日-19日期间下跌11.77%。到了5月22日，更是暴跌6.96%。和地产指数相比，半夏稳健宏观对冲的跌幅与玻璃期货走势更为相似，因此大家推测，李蓓此次业绩回撤或许更多原因在于做多玻璃等竣工端。

李蓓产品净值骤降引发金融圈热议，李蓓本人也在朋友圈做出了三条回应。她表示：

1.不要涨的时候就看别人的低波动，回撤的时候就看别人的高波动产品。

2.期待我是去年的谁谁谁，继续倒霉的，不好意思你要失望了。我们风控框架一直很严，过去一周每天按照风险预算降仓位，现在已经没多少仓位可以用来倒霉的啦。

3.高波动产品从最高点回撤10%出头，低波动产品从最高点回撤个位数，我也不知道有什么好嘲笑的，嘲笑我们的先看看自己吧。

李蓓的代表产品是半夏宏观对冲基金，是典型的低波动基金。但此番净值暴跌的基金却是宏观稳健系列基金，这是一款高波动对冲基金，10%其实算是正常回撤。

令人深思的只是李蓓做多地产股与玻璃的逻辑，着实与2023年的行情大相径庭，有市场人士更是表示，“缺了点格局”。

2

蔡嵩松离任，基民们懵了......？？

5月20日，诺安基金发布公告称，蔡嵩松离任诺安创新驱动，基金交由邓心怡、左少逸两位基金经理共同管理。

沉寂许久的蔡嵩松，在2023年终于从“蔡狗”一路晋升为“蔡皇”。他管理的诺安积极回报，一季度大涨49.90%，收获一季度主动权益基金收益榜榜首，该基金规模更是大幅吸金，2022年底规模仅为0.7亿元，一季度末规模已达7.11亿元，一个季度规模暴增915.7%。

正当基民们高喊，“我们的蔡皇回来了！”，蔡嵩松却开始卸任基金产品。

诺安创新驱动混合基金成立于2015年中旬，A类在2015年二季度末时坐拥72.92亿元的规模，然而该产品“出道即巅峰”，上市之后规模一路下滑，直至沦为“迷你基”。截至2021年一季度末，其合并规模仅有1.3亿元，其中，A类仅0.25亿元。

2021年5月时，蔡嵩松接管了诺安创新驱动。自接管后，这只“迷你基”在2021年获得36.27%的年度回报，基金规模增至3.98亿元。截至2023年一季度末，诺安创新驱动混合的合并规模为12.57亿元，规模较之成立时增长8倍有余。

成功翻身之后，蔡总却出人意料的发出卸任产品的公告，引发投资者的担忧。此外，今年2月，诺安基金曾发布公告称，蔡嵩松管理的诺安成长混合、诺安和鑫混合增聘新基金经理，而这两只产品也是其管理的两只规模最大的基金，最新的基金规模分别为276.1亿元、34.08亿元。

基金经理卸任在管产品，往往引发离职担忧，蔡嵩松目前单独管理的产品仅剩下1只，为诺安积极回报。

公司截至目前未披露更多信息。有业内人士分析认为，交由新基金经理管理可能是“给新人机会”，背后往往是基金公司为了扭转对单一明星基金经理的过度依赖，培养新生力量。

3？

创新药悄然上涨，中药板块持续创新高？？？？？？？？

5月22日，A股全天成交额降至7973亿元，创近2个月来新低。

今年3-4月份，市场连续24个交易日成交额超万亿，5月10时，更是达到了1.2万亿的水平。然而5月11日，成交额骤然下降，直至今日还在持续萎缩当中，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

俗话说，无量无行情，市场盘面朦胧，法拉利都追不上资金切换的速度，不买感觉到处是机会，买了感觉处处是地雷。

在此期间，医药却悄然上涨，自5月15日低点以来，截止今日收盘，创新药板块已然累计上涨6.65%。

消息面上，2023年美国临床肿瘤学会（ASCO）大会即将于6月2-6日在美国芝加哥召开。受大会邀请，我国多个明星药企即将在ASCO大会（2023年）上披露多项产品的最新临床数据，覆盖疾病领域广泛，如血液恶性肿瘤领域、消化肿瘤领域以及肺癌领域等等。从历史数据来看，ASCO大会前后，创新药板块均有不错的表现。

华金证券分析指出，4月份由于AACR会议的催化创新药出现阶段性的投资机会，5月后逐步进入业绩真空期，叠加ASCO会议数据披露临近，5月下旬有望成为创新药优质时间窗口。

此外，中药板块上升趋势不改，板块内部太极集团(行情600129,诊股)股价不断创新高。目前市场上共有4只中药相关ETF，其中规模最大的是汇添富中药ETF。

该ETF跟踪中证中药指数，指数内共有50只成分股，一季度整体归母净利润同比增幅超56%，增幅创史上最高。对于中药板块业绩的高增长，汇添富基金经理过蓓蓓认为可以从三个角度分析：

第一，中药是“医药里的中特估”，2021年开始，中药国企改革深化，股权激励和员工持股计划相继实施。中药板块2022年半年报开始逐渐出现基本面好转，今年一季报板块基本面更是超出市场预期。新一轮国企改革或行将开启，中药国企一系列治理改善举措之下，未来或迎持续超预期利润释放。

第二，疫后需求亦利好中药板块。在疫后需求提振下，中药企业今年一季度销售延续了去年四季度的趋势，感冒药、院内药等品类的销售均迎来恢复性增长；兼具医药诊疗、消费保健属性的中药板块在疫后修复驱动下，业绩有望持续保持高增。

第三，中药传承创新发展，创新药不断提速。中医药政策中，创新以及新药的实质性利好从顶层设计到实施细则持续落地。