3月22日,国内口腔连锁龙头瑞尔集团股份有限公司(简称:瑞尔集团,股票代码:6639.HK)正式在港交所挂牌上市,成为港股市场第一家口腔专科连锁企业,也是中国口腔行业第一家全国品牌连锁的上市公司。瑞尔集团开盘市值超80亿港元,股价表现稳定,将为港股的医疗服务板块增加更多的活力和关注。

瑞尔集团本次全球发售4652.75万股,香港公开发售约占10%,国际配售约占90%,另有15%超额配售权,发售价为每股14.62港元,共募集资金6.80亿港元,募集资金将主要用于公司业务扩张和信息技术基础设施建设。

据悉,瑞尔集团早在IPO前的多轮融资中,便获得了淡马锡、奥博资本、高盛、高瓴资本、新天域资本、启明创投和KPCB等众多知名投资机构的青睐,本次瑞尔共引入5名基石投资者,分别为国际知名投资机构Harvest嘉实基金,Hudson Bay,OrbiMed奥博资本和Abax盘实资本,以及口腔产业链代表企业香港上市公司现代牙科,5名基石投资者以每股14.62港元合共认购6500万美元的发售股份,可谓明星资本环绕,股东阵容强大。

加快全国连锁布局,持续巩固龙头地位

资料显示,瑞尔集团成立于1999年,始终遵循医疗本质,倡导适度治疗,致力于为国人带来健康自信的微笑,目前旗下运营2个品牌:瑞尔齿科(全国领先的高端口腔医疗服务品牌)和瑞泰口腔(快速增长的中端市场口腔医疗服务品牌之一)。截至2021年9月30日,瑞尔集团共计拥有111家直营口腔医院和门诊,1271张牙椅,882名全职医生,业务遍及全国15个城市。其中瑞尔齿科主要在一线城市运营51家口腔诊所,瑞泰口腔主要在一线及核心二线城市运营7家口腔医院及53家口腔诊所。

过去十年,瑞尔集团已服务患者约740万人次,积累了不断增长的忠实客户群,近1/3的新患者为口碑推荐而来,忠诚客户复诊率为47.6%,过往3个财年的客户满意度为97%。同时,瑞尔也收获了众多优秀牙医和专家的青睐,公司50.7%以上的全职牙医具有硕士或以上学历,38.5%的全职牙医拥有10年以上的行业经验,三年或以上工作经验的全职牙医留存率为95.8%。

2021财年,瑞尔集团营业收入达15亿元,实现37.7%营收同比增长,同期实现经营利润1.24亿元,经营现金流2.43亿元。截至2021年12月31日,瑞尔集团拥有现金及现金等价物为人民币11亿元。招股书透露,瑞尔集团旗下处于“稳健增长”阶段的门店数量占比已超过50%,已告别“小马拉大车”的阶段。相信随着瑞尔和瑞泰品牌越来越多的医院和诊所进入稳健成长期,未来将持续释放利润,实现健康快速的良性发展。

此番成功上市后,瑞尔集团将持续加大业务扩张投入,借助全国连锁的成功管理经验加快布局。招股书显示,上市募资的75%将用于业务扩张,在现有城市开设新的瑞尔、瑞泰医院及诊所,同时通过经验证成功的异地自建或探索有协同效应的并购的模式进入新的城市,进一步织密重点区域网络布局,巩固行业领先的龙头地位。

“上市是瑞尔集团发展史上的一个重要里程碑,也是我们的一个新起点、未来发展的新动力。瑞尔将秉承初心,坚守‘诚信,专业,做好人’的价值观,未来继续在赋能体系、战略布局、专业服务以及品牌建设等维度持续发力,借助这个时代和行业蓬勃发展赋予的宝贵机遇,为成为‘世界领先的口腔医疗集团’砥砺前行。”瑞尔集团创始人、执行董事、董事长兼首席执行官邹其芳先生在瑞尔集团上市仪式致辞时表示。

数字化内外赋能,未来发展空间广阔

瑞尔集团深耕口腔医疗服务二十余载,拥有强大的牙医团队和完善的人才培养框架,积累了众多行业及运营管理经验及商业资源。在日益强大的双品牌、口腔医院和诊所筹建和全国连锁的管理等标准化程序的支持下,瑞尔集团已经建立了一种高度可扩展和独特高效的平台化运营模式,帮助促进标准化实施,确保服务质量并提升运营效能。

自成立伊始,瑞尔集团就聚焦关注IT数字基础设施建设,如今更是拥有业内少有的自建的智能化SaaS系统平台,涵盖预约收费模块、CRM模块、BI数据分析模块、电子病历系统、在线培训平台等,可实现高质高效的医疗及服务质量管理、运营数据分析和管理、客户关系管理、云培训等,在平台全方位赋能支持下,打造瑞尔生态系统,并整合运营的各个组成部分,包括服务标准、物流及供应链等,以提高整体运营效能。据招股书显示,在2016年、2017年及2018年各年期间加入瑞尔集团的每名牙医业绩分别在过去五年、四年及三年期间以43%、54%及30%的年复合增长率保持增长。

招股书还公布,瑞尔集团将在数字化内外部赋能方面持续发力,本次募集资金的15%将用于建设及优化公司的信息技术基础设施。瑞尔通过数字化不断实现内部改善的同时,也希望通过DSO业态的数字基础设施及服务标准化能力,向业内其他参与者及业务合作伙伴提供口腔诊所营运支持等业务解决方案,以此进一步实现瑞尔集团的使命——带给人们健康、自信的微笑。

根据弗若斯特沙利文市场研究报告表明,中国口腔医疗服务市场规模预计自2021年至2025年将按年复合增长率19.9%继续快速增长,与此同时报告预计2021年至2025年中国民营口腔医疗服务市场年复合增长率将达23.3%,将实现更快速的增长。

未来,随着数字平台能力的不断加强和口腔行业渗透率的不断加大,作为中国口腔连锁第一股,相信瑞尔集团将不断助力口腔健康行业的数字化升级转型,为广大患者、口腔医生、业务伙伴及行业产业链带来长期持久的价值,这也势必将为瑞尔集团的投资者带来持续的价值提升。

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