今年3月1日起，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。银保监会在相关通知中表示“在总结评估基础上，稳步推广养老金融试点”。养老理财产品的稳健性、长期性、普惠性特征符合多数人的养老需求，有望成为理财子公司未来的蓝海市场和养老资金的重要配置方向。

养老理财产品扩围有变化

对比首批试点方案，此次扩围有以下变化：首批四家试点机构理财产品募集资金总规模上限提至500亿元，新增六家机构募集资金总规模上限仍为100亿元，共计2600亿元;监管部门不再指定机构发行养老理财试点的城市，而是由试点理财公司在试点地区范围内自主选择一个或多个试点地区销售养老理财产品。业内人士认为，银行理财子公司试点养老理财，将增强我国养老保障体系的稳定性和可持续性，未来养老理财产品在设计方面将拥有更大的创新空间。

已试点产品收益如何?

理财登记中心数据显示，目前首批试点的4家机构已累计发售9款产品，均符合长期性、稳健性、普惠性的养老属性，包括公开募集的募集方式、5年的封闭期(最低持有期)、差异化的分红机制、人性化的提前赎回规则，以及1元起购的几乎“零门槛”和低至零费率的认购费、销售费等。从现有的产品看，养老理财的业绩比较基准普遍在4.8%~8%之间，因为封闭期较长等原因，收益明显高于其他理财产品，风险等级多为R2(中低风险)。不过，预期收益率并不意味着“保本”，《扩围通知》要求，不得宣传养老理财产品预期收益率。

另外，目前个人购买养老理财产品仍有局限，包括单一个人投资者购买的全部养老理财产品合计金额不能超过300万元，所购买的养老理财产品代销平台集中在理财子公司的母行，第三方代销尚未完全放开等。

如何选择养老理财产品

据业内人士介绍，养老理财产品有三大特点：一是要符合长期养老需求，二是要符合生命周期特点，三是要采用稳健的资产配置策略，其目的是拓宽居民的财产性收入渠道。养老理财产品的投资期限也较长，主要投资方向是符合国家战略和产业政策的相关领域。

投资者应如何选择养老理财产品?业内人士认为需考虑三大因素：一是要考虑自身养老需求，判断是否需要进行长期养老投资;二是要考虑自身的资金情况，选择适合自己的投资方式;三是要结合自身风险偏好关注养老理财产品的风险收益特征，选择风险情况相匹配的养老理财产品。

警惕“假”产品守好“养老钱”

据浦发银行大连分行理财师孙昕介绍，从已试点情况来看，养老理财产品在产品名称及销售文件中均有显著的“养老理财产品”字样作为标识，投资者可以通过试点机构网点、网上银行、手机银行APP查阅养老理财产品的详细信息，也可以通过中国理财网进行查询和比较。

一段时间以来，一些不法分子打着养老服务的幌子干起种种非法勾当。有的以高端养老为由，承诺高额回报，通过办理贵宾卡、会员卡、预付卡等方式收取高额费用;有的以投资、入股养老基地为由，销售虚构的养老公寓，还有一些标榜“高额回报，快速致富”等投资项目的骗局瞄准养老领域。因此，投资者需高度警惕，守好每一分“养老钱”。

(记者 邵海峰)