(资料图片仅供参考)

今天和大家聊聊市场。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。

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市场

昨天各大指数大跌之后的一波拉，就有构筑双底的意味，虽然这两天从指数上看不出企稳，但反复强调，这几天除了权重砸指数外，从个股涨跌家数、平均股价，还有最关键的成交量来看，市场并不差。

前天外资流出百亿情况下，仍有1000多家红盘，几十家涨停，平均股价下跌在1%内，下跌的深度可控，这两天量能也是维持在8000亿，今天还冲上9000亿，跟9月底单边下跌6000多亿以及10月初的7400亿附近相比，市场难言弱。

今天市场虽然冲高回落，而赚钱效应仍不差，上涨超4000家，涨幅3%以上就超460家，从平均股价来看，是延续10月12日低点以来继续震荡修复。

从情绪周期来看，10月12日是9月、10月下跌以来的情绪冰点，随后经历一周的启动、发酵，再到小高潮，接着分歧的上攻，仍然有效。

情绪周期无非冰点、启动，到发酵，再到小高潮，再分歧，再发酵，反反复复大周期叠加小周期完成一个个轮回。

最明显的就是低点以来共振上涨的信创和医疗器械，持续在情绪周期的摆动中，震荡上行。两周回过头来看，龙头还是龙头，强得没朋友...

包括主线挖掘的逻辑，以及龙头的选择，大家回去看10月13那篇文章，基本说得很清楚。大家有时间再把今年以来，下跌反弹共振成主线的方向，和核心个股梳理一遍，会通透很多。

刚扫了一下，汇率在反攻。外汇市场，刀光剑影，博弈异常激烈。作为一国主权货币，汇率波动大于0.5%，都算很大，刚刚一度升1.67%。包括今早港股把期货给停了，直接拔网线，还是能看出咱们的场子是有人看着的。

前面说过，现在就是盯住美元，美元加息周期受罪深重是没有办法立刻反转过来。当然，后面周期逆转时，也是反过来的。

虽短期汇率升值能提振市场，但中期还得由国内经济预期收益率决定，所以关键还是，国内经济稳住，汇率自然就稳了，就能扛住美元紧缩周期。既然要稳住，肯定还会有什么工具掏出来，值得期待一下。但也要注意，接下来就是看11月3号的美联储会议表态。

关键指数上去了，方向也得跟对，最近也是时常感慨选择大于努力。这两天看盘，市场波动极其剧烈，尤其一些过往资本追捧的价值投资的核心资产，贵州茅台(行情600519,诊股)最近垂直崩塌，招商银行(行情600036,诊股)也能腰斩...

价值投资的方法论，在现实面前，被击得稀碎，没有任何投资方法是一成不变的，也不存在任何一个行业能够一直万古长青。我们能做的无非就是研究景气度，研究预期差，研究变化，然后跟随共识。

现在的核心分支主要集中在两个方向：

第一，以自主可控首的信创、医疗器械，叠加教育，半导体、工业母机、军工等延申。

第二，以成长赛道为首的景气方向，光伏新技术，大储配套和新能源车零部件。

大家围绕各大方向的核心分支别偏离，把握好交易节奏，差不到哪里去。