(资料图片)

今天和大家聊聊市场。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。

01

市场

周末融资费率降低，而且融资融券标的扩大，还有降低新股发行速度的利好消息。另外，美联储周五还稍微变鸽了一点。周五晚上美股涨幅超过2%，无论是A50，还是港股期指都是上涨的，早上美股期指还涨了1%。

理论上，按照美股收盘价，A股和港股都应该是高开。

但是大家对港股今天开盘直接低开2%以上，就很迷。

早盘市场还有上攻力量，但是外资就是继续砸盘，引起局部像白酒、家电等超级核心权重的的恐慌杀跌，连茅台都被干到跌8个点，所以才引发内资恐慌，继而造成午后进一步踩踏大跌。

北向资金全天单边净卖出179亿，创历史新高，这还是北向资金，还不包括一些QIFF。

外资加速跑路，尤其看港股就知道了，龙头下跌已经完全脱离基本面。一方面，美加息没实质性逆转，外资流出本就很坚定；另外还有周末众所周知的因素，但该发酵的都发酵过了，靴子落地。

当然，很多东西实在不能用基本逻辑去解释了。对于一个只能靠做多来盈利的单边市场，我们所能做的，只能用仓位控制来管理非理性下跌，管理个人的交易情绪；也只能去顺应市场，去寻找一些市场潜在或者是逐步形成的共识。

盘面上，什么连板梯度的，三个被干到天地板，市场情绪周期只维持了一周，就走完了短暂的冰点、启动、发酵、分歧和退潮，现在是直接被干到了冰点。

但是要注意，市场只是在权重领跌下，指数走得难看，个股亏钱效应没有那么极端。外资流出多么多，仍有1000多家红盘，几十家涨停，平均股价下跌在1%内，下跌的深度可控，这和4月27日连续几天上千家跌幅超5%根本不在一个层级。

另外，量能放大到8800亿，这是个很好的现象，这说明有买入量。

方向上，市场对国家安全线的共识逐步走强。今早，市场继续围绕主线方向展开，目前的重心是信创和医疗器械，叠加部分教育基建，支线延伸到整个安全可控的大方向，如军工、工业母机、半导体。

之前写过的一些东西，仍然记忆深刻。

2016-2019年，内外部环境都发生剧变。内部提前进行了供给侧结构性改革，完成内部的资源配置优化，实现产业升级。而外部遇到了贸易战，外部开始对我们的短板进行压制封锁。以往基于全球一体化的环境不存在了，所以必须在底线思维的基础上讨论贸易问题。

而在这之后，2019-2021年，整个市场用两年多时间找到了未来之路，也就是面向十年为单位的发展方向，如今看应该就是国家安全这条线了。

以十年为周期单位，我们可以明显看到市场投资共识发生的剧变。2000年以后的十年，是钢铁水泥基建巨无霸，2010年后的十年，是互联网腾飞时代，于下一个十年是智能电车、光刻胶，还是宽体大飞机？

刘煜辉讲了一段话挺好的，“以股票投资为例，方向将集中在自主可控、进口替代、高端制造、新能源及其产业链。选股规避中概股、港股崩跌传导压力，淡化行业找阿尔法，专精特新隐形冠军。从百年未有之大变局的这个角度来讲，未来资本市场会给予“安全”这个最稀缺的因素，以丰厚的资本溢价。”

回到市场上，现在大盘这样的形态，很难说什么时候能止跌，但确定的仍然是市场指引出的方向，我们能做的无非就是跟随市场共识，以及用最简单的仓位控制管理好交易情绪。

打起精神来，明天市场早盘再放量极端下跌，估计碰一下2934低点就有一批资金抢先手，我们跟着看，看谁先冒尖。