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周一军工股逆势走强，西仪股份(行情002265,诊股)、宝塔实业(行情000595,诊股)、中航重机(行情600765,诊股)等涨停。

二 十 大报告指出全面加强练兵备战，提高人民军队打赢能力。打造强大战略威慑力量体系，增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展，统筹网络信息体系建设运用；优化国防科技工业体系和布局，加强国防科技工业能力建设；加强国防和军队建设重大任务战建备统筹，加快建设现代化后勤，实施国防科技和武器装备重大工程，加速科技向战斗力转化。

面对大国间竞争带来的不确定性，各国都纷纷开始加强自身军备或上调国防预算，新一轮军备竞赛有愈演愈烈趋势，预计国内与国外的采购订单都会大幅增加。今年是国企改革“收官之年”，从近期密集公布的回购、股权激励计划、增持等公告可以发现，军工企业改革在提速，预计将会激活军工企业活力。

2022年为“十四五”第二年，行业需求仍按“十四五”规划按部就班推进。国防和军队建设是国家战略安全、国民经济发展和民族复兴深入推进的基石。展望未来五年，围绕建军百年奋斗目标，军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。

今年世界不太平，俄乌冲突仍在延续，而在全球经济衰退的大环境下，世界充满着动荡，某些“好事者”一定还会到处“搞事情”。军工板块在未来很长一段时间都会受到全球大环境的支撑，可以长期关注。不过从军工板块指数来看，目前的位置相对较高，后面可以持续逆势走强的可能性不大。当前继续追涨的风险较大，待未来充分调整后才是更好的机会，预计军工板块未来一段时间有望跑赢大盘。

标的方面，最为稳健的标的是相关ETF，如军工ETF（512660）、军工龙头ETF（512710）、国防ETF（512670）等。个股方面，可以关注处于相对低位，国资控股的标的。

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兴业证券(行情601377,诊股)——《军工观察：宏观变量驱动继续看好板块相对收益》