说到鳗鱼，需要普及几个鳗鱼本身的常识。

1、鳗鱼是海水产卵，淡水生存养殖的洄游性鱼类。

(资料图片)

2、鳗鱼目前无法人工大量的繁育，主要靠每年的鳗鱼苗洄游的时候，在海边人工捕捞鳗鱼苗，再放入内陆淡水环境中养殖。

3、鳗鱼主要分三种，日本鳗鱼（苗主要产自我国东部沿海，虽然叫日本鳗鱼，但不是日本产的，80%的苗主要来自广东、福建、江苏沿海，日本从中国进口或者走私鳗鱼苗到国内养殖），美洲鳗鱼（苗产自大西洋）、欧洲鳗鱼（苗产自大西洋）

4、日本是全球消费鳗鱼最多的国家，其中消费量的80%需要从中国进口。（日本有家公司，拿中国产鳗鱼在日本国内当日本国产鳗鱼卖了5年才被发现，因为日本国内产的的价格是中国产的价格的好几倍，虽然也吃不出来区别）

5、中国是养殖鳗鱼最多的国家（全球占到80%以上），其中广东省主要养殖日本鳗鱼为主，福建主要以进口美洲鳗苗进行养殖。

鳗鱼的主要特性和产业格局讲完了，接下咱们讲讲核污染水排放的影响

1、核污染水排向太平洋，所以对太平洋产的海鲜是有明显冲击的。日本鳗鱼是从太平洋捕捞的苗，放到了内陆淡水池养殖。日本向太平洋排放核污染水对日本鳗鱼苗会有影响。马上进入9月份，就是新一季的日本鳗鱼苗捕捞季节，可以看一下到时候的苗价。不知道养殖户还敢不敢大量投放日本鳗鱼苗。

2、对国内日料店的冲击。短期肯定有冲击，日料店肯定会自救，不会坐以待毙，说明并推出他们用的食材都是非日本的（HaiGuan8月24日已经禁止进口日本的水产品了），之前国内日料店用的鳗鱼也就是我们国产的。日料店用的材料没多少是从日本进口的，本来就是用的国产的东西挂着日本的招牌。

3、消费形式有分规格鳗和菜鳗。国内菜鳗是消费大头。

规格鳗的主要消费形式是烤鳗，鳗鱼可以做成蒲烧鳗鱼的预制菜，可以存放24个月。已经在各大电商平台和超市销售了。只要加大宣传就行。菜鳗的主要消费形式，就是做成各种菜，包括火锅，以及做成烧烤店的烧烤串，非日料店消费，就是正常的餐馆消费。

4、短期可以不吃海鲜，但是人还是需要吃鱼的，接下来会导致对淡水鱼需求提升，鳗鱼就是其中之一，尤其是来自大西洋的美洲鳗苗养成的美洲鳗。

这里会有朋友说了，怎么能分得清哪个是美洲鳗，哪个是日本鳗。

当前的现实就是，这两个鱼价格就是不一样的，日本鳗鱼比美洲鳗鱼，以3P为例，日本鳗鱼贵28元/kg。

鳗鱼养殖最受益的将会是养殖美洲鳗的天马科技，这公司只养美洲鳗。

1、【淡水养殖】鳗鱼为淡水养殖，核污水必将导致海水鱼类销量骤降，淡水养殖板块受益。天马科技(SH603668)是A股市场上是唯一一家涉及鳗鱼养殖的企业，也是全球最大的一家。

2、【存货受益】目前该公司已经累计投入2亿尾鳗鱼苗。按照保守的80%成活率计算，未来两年将有约1.6亿条鳗鱼销往海内外市场。之前因为鳗鱼价格低迷，存货受到市场质疑和忽略，按照目前的情况，推测存货可能变成抢手货。

3、【涨价预期】规格鳗当前价格80+元/kg，历史最高价格达到250元/kg。7月份日本鳗鱼节来临，日本当地的烤鳗鱼最新一周价格已经开始上涨到1700日元/百克，划算成人民币为850元/kg，创近10年新高。

天马一吨成本不到6万元，明年预计鳗鱼出鱼将达到3-4万吨。假如价格上涨到140元/kg，单吨盈利8万元，鳗鱼贡献净利润24-32亿元。目前公司市值70亿元，业绩弹性非常大。

核心推荐理由：淡水养殖，存货受益，涨价预期。

$国联水产(SZ300094)$ $大湖股份(SH600257)$ $天马科技(SH603668)$

接下来谈谈风险。

有人担心日本会实施同等措施制裁中国，禁止进口中国的水产品。我觉得这个问题不大。

1、日本出来对等制裁政策的概率低。中国出台禁止进口的政策不是当前才有的，个把月前就禁止了当地10各县的，日本没有任何反应。

2、日本跟随G7，跟大毛互相制裁了1年多，但是今年大毛依然是日本最大的水产品进口国。日本本来就是水产品消耗和加工大国。不会跟自己的饭碗过不去的。

3、最坏的情况，就算日本实施了对中国同等的制裁措施。由于中国本来就没有被污染，完全可以进行转口贸易，毕竟中国贡献了80%以上的鳗鱼。除非日本政府能让日本老百姓放弃吃了几百年鳗鱼的习惯和习俗。有多大可能性？

最后附上一篇老的报道。

网页链接

最后，表明对日本排放核污染水的观点：旗帜鲜明的反对排放。理由很简单：

日本东电的人，日本政府的人，以及联合国国际原子能机构（IAEA）总干事拉斐尔·格罗西（Rafael Grossi）等都曾形容日方所称的“处理水”可以饮用。难为日本了，都可以喝，这么多年都舍不得排，自己也舍不得喝，攒起来。如果他们处理过的核污染水可以喝，现在东京是缺水的。就算不饮用，拿去灌溉不更好吗。还不用被领居国家针对。企业高管，政府要员，以及联合国国际原子能机构（IAEA）总干事都说可以喝，他们竟然不用。

网上有日本当地人拍的视频，日本人自己都不买福岛周边产的东西，进口的都很受欢迎。

自己都不信，还指望别人信吗？

最终的结果需要长时间的观察。如果日本本地人都愿意消费福岛周边的产品，那才有可能让国外的人相信。

PS.如果这个事情发生在中国身上，日本，韩国，欧美他们同意我们这么干吗？